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博众精工:立信会计师事务所(特殊普通合伙)关于博众精工科技股
发布日期:2022-09-05 02:56:53   来源:环球体育网站多少 作者:环球体育官网进入    点击次数:1

  立信会计师事务所(特殊普通合伙)关于博众精工科技股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的第二轮审核问询函的回复(修订版)信会师函字[2022]第ZA408号上海证券交易所:根据贵所于2022年6月2日出具的《关于博众精工科技股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的第二轮审核问询函》(上证科审(再融资)[2022]115号)(以下简称“问询函”)相关问题的要求,立信会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称“申报会计师”)作为博众精工科技股份有限公司(以下简称“博众精工”、“发行人”、“公司”)向特定对象发行股票的申报会计师,对问询函中涉及申报会计师的问题进行了审慎核查,现将有关问题回复如下:注1:本回复中若出现总计尾数与所列数值总和尾数不符的情况,均为四舍五入所致。

  2.注2:本所没有接受委托审计或审阅2022年1月至4月期间的财务报表。

  3.以下所述的核查程序及实施核查程序的结果仅为协助博众精工回复贵所问询目的,不构成审计或审阅,其结果可能与我们未来执行博众精工2022年度财务报表审计得出的结论存在差异。

  4.注3:本回复中的字体代表以下含义:黑体:反馈意见所列问题;宋体:对反馈意见所列问题的回复;楷体:对申请文件的修订、补充博众精工科技股份有限公司第二轮审核问询函回复(修订版)1问询函问题1:关于本次募集资金的必要性“根据首轮问询回复及募集说明书:(1)消费电子行业自动化设备升级项目(以下简称消费电子项目)主要生产点胶类、装配类、量测类等自动化设备,应用于可穿戴设备和上游高精度模组的组装与检测;(2)新建研发中心项目主要研发方向为半导体方向检测设备,但公司目前主要专注于消费电子、新能源、汽车等行业的自动化设备应用领域;(3)新能源行业自动化设备扩产建设项目(以下简称新能源项目)和消费电子项目单位设备投资产生的销售收入低于前募和同行业公司相似募投项目;(4)截至2022年4月30日,前募研发中心升级项目已使用募集资金比例为46.63%,预计于2022年6月末达到预定可使用状态。

  5.请发行人说明:(1)消费电子项目拟投入的设备、技术和将形成的产品是否可以普遍适配于下游终端品牌产业链;(2)结合消费电子行业情况、下游市场空间和发展趋势、下游客户开拓情况等,说明消费电子项目新增产能消化措施;(3)结合研发人员、技术储备、在研项目等,分析发行人是否具备在半导体检测领域开展研发的能力,新建研发中心项目开展的可行性和必要性;(4)本募项目单位投资产值相对较低的原因,设备投资规模的测算是否合理;(5)前募研发中心升级项目资金使用比例较低的原因,结合项目近期建设进展说明是否能按照计划投入,是否存在募投项目实施不确定性风险。

  6.请保荐机构对(1)(2)(3)进行核查并发表明确意见,请申报会计师对(4)(5)进行核查并发表明确意见。

  7.”博众精工科技股份有限公司第二轮审核问询函回复(修订版)2回复:一、发行人说明(一)本募项目单位投资产值相对较低的原因,设备投资规模的测算是否合理1、本次募投项目侧重于设备投资的原因及合理性本次募投项目建设中固定资产(含软件类)投资金额按具体用途划分如下:单位:万元类型新能源项目消费电子项目合计用途加工设备40,868.0020,651.0061,519.00主要为五轴加工中心、高精密立式加工中心、精密立式加工中心、激光切割机、龙门铣、精密数控内圆磨床等,可用于项目所需常规以及精密零部件、辅助设备等的生产、加工,提高公司自动化设备的零部件自产能力。

  9.千级无尘室系为满足消费电子项目生产真空灌胶、Mini-LED、摄像头模组、可穿戴产品等设备提供无尘生产环境,车间电气配套升级为根据新能源项目和消费电子项目的车间主体面积配置相适应的电气配套,以满足生产需求。

  10.生产辅助设备5,906.382,896.678,803.05主要为智慧物流(AGV配套+调度系统)、叉车、行车、地轨环形线等,系为了满足生产的物料储存、物料运送等生产需求,提升生产车间的智能化、便捷化程度。

  11.检测设备1,850.00-1,850.00主要为蔡司三坐标、激光准直仪,辅助用于产品质量检验。

  12.办公设备及软件等514.001,300.001,814.00电脑(专业绘图)、运输车辆、办公设备等,系满足人员办公等需求而购置。

  13.合计62,638.3842,097.67104,736.05由上表可知,本次新能源项目和消费电子项目的固定资产投资主要为加工设备购置和厂房配套改造,合计金额分别为61,519.00万元和39,553.05万元,占比分别为58.74%和37.76%。

  14.募投项目建成后,从固定资产总规模来看,新能源项目和消费电子项目的单位投资产值分别为3.42和2.38,与公司2021年的单位投资产值3.73较为接近;从设备投资规模来看,新能源项目和消费电子项目单位设备投资产值分别为4.37和4.06,远低于公司2021年的单位设备投资博众精工科技股份有限公司第二轮审核问询函回复(修订版)3产值21.74。

  15.这主要系公司所处的发展阶段不同,固定资产投资方向和目的有较大差异。

  16.具体分析如下:(1)公司此前固定资产投资主要为场地建设,本次募投项目侧重于设备投资,投资方向和目的不同,单位设备投资产值可比性较低募投项目实施前,公司固定资产投资主要为房屋建筑物,设备较少,零部件的外购比例较高;募投项目实施后,公司机器设备规模得到大幅提升,零部件自产能力和生产智能化程度将随之提高。

  项目完成后设备规模的提升,将导致本募项目单位设备投资产值大幅下降,因此与公司此前的情况不具有完全的可比性。

  公司自动化设备的具体生产和加工流程如下图所示:如上图所示,公司本次募投项目购置的加工设备主要用于定制件的生产。

  发行人承接订单后,根据客户对于自动化生产设备产品的要求,进行设计,确定生产自动化设备产品所需的各项标准市购件、定制件及为加工定制件等所需的钢板、铝板、方管等原材料。

  此后,公司根据自身机加工的产能、已有排产计划、零部件加工工艺水平和是否涉及保密性要求等,确定其中需要自行加工的零部件以及进行外协的零部件,由外协企业根据公司提供的图纸要求完成加工。

  各项标准市购件、定制件等采购、加工完毕后,经过组装调试,形成自动化设备产品并对外出售。

  博众精工科技股份有限公司第二轮审核问询函回复(修订版)4公司此前机器设备规模相对较小,与公司的发展阶段相符。

  公司此前在场地、人员、资金等资源有限的情况下,优先满足产品的装配和调试需求,新建厂房陆续投入使用,除关键或工艺复杂的零部件自制外,其他零部件主要采取外购的方式。

  报告期内,公司定制件中自产数量占总需求量的比例分别为44.27%、30.05%、24.88%以及18.25%,呈下降趋势,主要系随着订单规模的提升,公司通过外协的方式缓解机加工产能的瓶颈,仅保留关键或工艺复杂的零部件的自制。

  随着公司生产规模的扩大和自身实力的增强,公司新建厂房陆续投入使用,场地问题逐步得到解决,具备了设备投资的客观条件。

  本次募投项目拟通过购置设备提高公司关键零部件的自制能力,这是公司所处当前发展阶段的必然选择,有利于保障公司产品交期、工艺先进性、质量稳定性和保密需求,也将有助于提升公司的整体盈利能力。

  因此,公司本募项目单位投资产值低于公司当前水平,主要系公司前期将资金集中于厂房建设,设备占固定资产比例较低所致。

  随着公司场地问题逐步得到解决,购置与公司发展目标相适应的设备具有必要性和可行性。

  (2)本次募投项目设备投资主要用于提高零部件自产能力,对项目实施和公司长远发展具有必不可少的作用1)本次设备购置数量系根据募投项目规划产能而购买,设备使用率高,自产具有经济效益在生产经营规模较小的情况下,减少设备投资是较为经济的选择,而随着生产经营规模的扩张,实现规模效应,可以分摊设备成本,并有效节省沟通成本、运输成本。

  公司对本次购置的设备进行了测算,只有在设备极端闲置情况下,设备购置才不具备投资价值。

  具体测算情况如下:假设不考虑供应链可控的因素,对于某台设备而言,若公司不予购置,而选择在对应环节由市场上具备条件的供应商加工,则公司节省的成本为设备购置费用、使用期间的电费以及机物料消耗等,需付出的成本为使用该机加工设备的市场价格(一般按小时计费)以及相应的运输和沟通成本。

  若设备使用场景较少、闲置时间长,则交付合格供应商进行加工更为经博众精工科技股份有限公司第二轮审核问询函回复(修订版)5济;若设备使用频次多,达到一定时长后则自购较为经济,设备具有投资的必要性。

  对此,假设每年设备工作天数为300天,公司以本次募投中的部分设备为例,测算其达到购置条件所需的工作负荷:机台型号设备购置单价(a)设备使用价值(即每小时市场加工价格)(b)满足购买条件所需工作的小时数(c=a*10000/b)设备寿命(d)使用寿命内每天工作负荷(e=c/d/300)(万元)(元/小时)(小时)(年)(小时/天)五轴加工中心哈默HERMLE870.0070012,428.57104.14高精密立式加工中心牧野MAKINOV99395.005007,900.002.63龙门铣大隗OKUMA(8m*4.2m)1,260.0070018,000.006.00精密数控内圆磨床哈挺HARDINGEK1000770.0040019,250.006.42一般而言,设备开机后,除更换刀具、定期检修保养外,每天可24小时不间断工作。

  公司在规划产线、配置产能及相应设备数量时,对募投项目达到100%产能所规划的设备工作负荷为20小时/天,20小时/天也代表了行业内平均水平。

  由上表测算可知,以五轴加工中心为例,该设备购置价格为870.00万元,市场上该设备进行加工的价格为700元/小时,则设备在10年的使用期限内工作12,428.57小时以上可具备投资的必要性,对应的工作负荷为4.14小时/天,即只有在公司募投项目订单量远低于预期,导致设备极端闲置的情况下,设备才不具备投资价值。

  2)具有自主可控的供应链体系,对于新能源项目而言,有利于保障生产交付周期,对于消费电子项目而言,有利于满足客户保密性要求,从而帮助公司获取更多的客户订单一般而言,下游客户在与公司确定长期合作关系时,会对公司进行全面考察,进行包括设备、厂房、工艺、交付能力和安全性等多方面因素在内的验厂程序。

  齐备的生产设备能够向客户展示公司强大的交付能力,确保发行人在客户验厂环节顺利通过,并提升发行人产品的综合竞争力。

  同时,随着生产经营规模的扩大,公司整体实力不断增强,公司亦陆续以自有资金投资建设了相关厂房,场地问题逐步得到解决,因此本次募投项目购置一定的机器设备将进一步提高博众精工科技股份有限公司第二轮审核问询函回复(修订版)6公司产品的交付能力和服务客户的能力。

  对于新能源项目而言,在现阶段新能源行业上游产能利用率饱和而下游需求迅速扩张的背景下,具有自主可控的供应链系统是设备制造商实现批量交付能力的关键因素之一,也是决定设备商议价能力的核心要素之一。

  当前新能源汽车市场保持高速增长态势,全球主流锂电池企业均加速扩产,对锂电生产设备的需求大幅增长的同时,对设备的交付周期亦提出了较高要求,能够经受大批量生产和交期双重考验的设备商在议价方面会有较为强势的地位。

  若设备投资不足,公司在生产过程中零部件、模组甚至整机的自产比例较低,在行业需求旺盛供应紧张且优质供应商资源稀缺时,供应链上游零部件供应商存在无法保证交期以及涨价的风险。

  公司通过设备投资,提高公司零部件的自产能力,有利于保证生产交付的自主可控,保证公司在行业竞争中的竞争优势。

  对于消费电子项目而言,购置较为全面的生产设备有利于满足下游客户的质量稳定性和保密性要求。

  自动化生产设备产品用于下游客户终端产品的零组件生产及整机组装生产过程中,设备是否能够满足客户需求、是否能够按照交期足量提供、是否能够快速响应设备问题以及设备自身的稳定性、可靠性等直接影响了下游客户的产品质量和出货周期,因此下游客户对供应链的管控极为严格,同时由于自动化设备需完全按照客户需求进行设计和生产,公司一般在客户新产品的设计研发阶段即已充分介入,以确保设备的及时交付。

  如公司不具备充足的自产能力,将大规模的关键零部件批量交付外部供应商进行生产,可能存在信息泄露的风险,无法满足客户的保密性需求而导致无法承接相关设备订单,因此公司需要配备较为全面的生产设备,建立自主可控的供应链体系。

  3)对于新能源项目而言,公司需要实现产线“从无到有”的跨越,因此一次性购置了较多机器设备公司现有产线主要适用于消费电子领域设备的生产,公司需要一次性购置较多与新能源相匹配的机器设备,实现“从无到有”的跨越。

  新能源与消费电子相关设备在物理特性上差异较大,公司现有生产设备的生产加工能力(如叉车的额定起重量、最大升起高度,各类铣床、磨床的最大加工尺寸等)以及生产车间的电气配套等无法完全满足大规模锂电设备、充换电站的生产交付。

  作博众精工科技股份有限公司第二轮审核问询函回复(修订版)7为继消费电子领域之后,公司拟持续投入相关资源大力发展的新业务领域,有必要着眼于实现长远发展和提升公司综合竞争力的战略高度,购置相适应的机器设备,向行业内的龙头企业看齐。

  因此,在已有厂房的情况下,公司新能源项目一次性投入较多专业生产设备具有必要性。

  4)在消费电子领域,公司现有的机器设备购置时间较早,公司需要购置精密度更高的设备以适应新技术、新工艺、新产品的需要本次消费电子项目的投向主要为两类,一是向消费电子产业链的上游,如摄像头模组、显示屏、外壳(笔记本、手机、手表)、电池等高精度模组的组装与检测等领域延伸,二是向手机以外的消费电子产品,例如可穿戴设备的组装、检测、量测等领域横向拓展,上述产品对自动化设备的精度、速度以及智能程度的要求更高,产品附加值较高,为保障自动化设备的稳定运行,相应对零部件的加工精度亦提出了更高的要求,公司需要进一步购置相匹配的先进的加工设备,完成相关布局。

  5)自主可控的供应链系统通过产品各部分和环节的一致性保障产品质量的可靠性在新能源领域,车用锂电池通常是上千个电芯串联成组以保证能量密度。

  每个电芯规格统一、性能稳定决定了整体电池组的性能和质量,因此对电芯的一致性要求很高。

  这要求锂电设备企业在技术方面需要将锂电池制造的工艺细节、工艺参数融入到设备的设计和制造中,以此确保锂电池制造精度。

  如果不能完全实现关键零部件的自制,则企业可能面临需要向不同供应商采购定制化的关键零部件,无法确保零件公差的一致性,从而影响设备的精密程度和运行稳定性。

  因此,公司需要完善设备购置,实现各部分和环节的自产,减少分散的采购,保证产品一致性从而保障自动化设备产品的可靠性。

  6)提高零部件自产能力有利于提高公司的整线交付能力在消费电子的自动化设备领域,整线交付方案的作用越来越突出。

  而公司作为设备提供商则需要考虑产线整博众精工科技股份有限公司第二轮审核问询函回复(修订版)8体的工序连接、上下游设备匹配和厂内物流等问题,特别是需要考虑整线的设计布局。

  由于整线不是简单把前端、中端、后端的设备进行拼凑,而是需要专业技术团队深入了解下游应用领域的需求和痛点,通过工序优化、前后产能平衡设计、加大新技术运用等,为下游企业提供稳定、可靠、效率高的整线方案。

  整线通常由数十台甚至上百台整机设备组成,集合组装、检测、量测、焊接、上下料等综合职能,如果企业不具备强大而全面的生产能力,则将不得不直接对外采购一部分整机设备,不仅降低自产率,降低盈利空间,也不利于整线运行的稳定性和一致性。

  综上所述,对于新能源项目而言,通过设备投资建立自主可控的供应链系统,实现关键零部件的自主可控,是公司在新能源领域实现生产线从无到有且一步到位的战略举措,也是公司从长远利益考量所做出的理性决策;对于消费电子项目而言,公司通过设备投资提高零部件的自产能力,符合公司自身生产工艺要求,能够满足客户的质量管控和保密性要求;从成本端出发,项目设备投入实现规模化生产有利于节约成本,进一步提高公司的盈利能力。

  2、新能源项目设备购置及单位设备投资产值的合理性分析(1)设备的具体用途如前所述,本次新能源项目设备投资主要集中于加工设备,主要用于自动化设备所需的各类定制件的生产和加工。

  本募投项目产线设计具有较高的柔性化,可同时兼顾锂电设备和新能源汽车充换电站的生产需求,建成后可根据实际生产排单的情况进行最优生产排单,以提高设备的使用效率。

  公司本次拟购置的主要设备的具体用途如下表所示:序号设备名称设备型号单价(万元)数量(台、套)金额(万元)具体用途及特点对应环节1激光切割机通快TRUMPF3040fiber12000瓦650.006.003,900.00主要用于生产大型零部件中的钣金类产品,钣金类第一步需要进行激光切割下图①2龙门铣大隗OKUMA(8m*4.2m)1,260.003.003,780.001、主要用于精密程度要求较高的大型零部件的生产;2、大型板材双面均有加工需求时,大隗龙门无需重复翻转定位、装夹;下图②3大隗OKUMA(6m*2.5m)867.003.002,601.00博众精工科技股份有限公司第二轮审核问询函回复(修订版)9序号设备名称设备型号单价(万元)数量(台、套)金额(万元)具体用途及特点对应环节3、大隗龙门铣动梁稳定性较高,尺寸精度保证高4海天(6m*2.5m)370.003.001,110.001、主要用于大型、精度略低但加工量较大的零部件的生产;2、金属零部件厚度方向切削量大时,加工工时较长,此型号的刀盘较大,因此加工效率高下图③5铣床台湾6.5020.00130.00初步毛坯加工,精度较低,加工需求量较大下图④6CNC加工中心发那科FANUC45.0050.002,250.00适用铝件等低硬度材料的加工,一般用于生产对精度无特别要求的常规铝制零部件;一台设备中铝制零部件数量较多,可达数百件,因此对该CNC加工中心的数量需求多下图⑤7马扎克MAZAK105087.0020.001,740.00适用钢件等高硬度材料的加工,一般用于生产对精度无特别要求的常规钢制零部件,设备中钢制零部件数量较多,因此对该CNC加工中心的数量需求亦较多下图⑥8慢丝切割机沙迪克SODICK83.005.00415.00用于加工深度较大的结构件下图⑦9五轴加工中心哈默HERMLE870.008.006,960.001、适用于大部分高精度且形状复杂的关键零部件的生产,例如锂电设备中阀类、机器视觉模块中涉及控制相机摆动精度的结构件等;2、能达到0.005mm以内的加工精度;用于加工精度高同时结构复杂的金属件,可实现一次成型,无需重复定位、装夹,保证零件精度;3、加工速度比较快,由于切削量更大,加工时间可缩短一半下图⑧10高精密立式加工中心牧野MAKINOV99395.0015.005,925.00适用高精度的精密零部件,一般为公司根据自身工艺、技术自主设计研发的精密金属件的加工,如正极切刀底板、正极切刀安装板、正极切刀中间板、注液板、热压大板等锂电设备关键零部件,RGV解锁机构组件、提升机构立柱等换电站关键零部件下图⑨11精密立式加工中心牧野MAKINOF8283.0020.005,660.00下图⑩12精密数控内圆磨床哈挺HARDINGEK1000770.004.003,080.00车床/CNC加工过的金属件通过磨床进行更加精密的加工,以保证平面度、平行度、垂直度、粗糙度精度要求,一般极致的平整度或精密度要求的关键零部件需要使用该设备下图13精密数控外圆磨床哈挺HARDINGEK100490.004.001,960.00下图14哈挺精密车铣中心(动力刀塔)哈挺HARDINGEElite65UltraⅡ127.004.00508.00常规机加工/15哈挺精密车铣中心(动力刀塔)哈挺HARDINGEElite42UltraⅡ92.003.00276.数控折弯机通快TRUMPF71.003.00213.00钣金折弯/17数控切割机/46.004.00184.00数控切割/博众精工科技股份有限公司第二轮审核问询函回复(修订版)10序号设备名称设备型号单价(万元)数量(台、套)金额(万元)具体用途及特点对应环节18焊接机器人安川YASKAWA26.005.00130.00焊接/19应力释放机/23.002.0046.00//合计40,868.00上述设备的具体分布及功能示意图如上:注:与实际生产场景相比,上图进行了一定程度的简化,箭头代表生产步骤流程。

  如上图所示,公司根据场地面积以及产能规划,为本次新能源项目规划了3条产线,并根据产线数量相应配置龙门铣和激光切割机。

  龙门铣和激光切割机相配合主要用于大型零部件的生产,如锂电设备、充换电站的机架、大板、高精密移动平台等。

  由于大型零部件通常数量较少,与自动化设备的数量成比例,因此,龙门铣、激光切割机的配置数量与产线数量成比例关系。

  公司对每条产线台不同型号的龙门铣,其中2台大隗龙门铣用于尺寸大且精度高的大型零部件,如锂电设备中对平面度有较高要求的机架或高精密的移动平台。

  精度要求较高的情况下,设备工作时间较长,产出效率降低,因此大隗龙门铣配置2台。

  海天龙门铣用于切削量大但精度略低的大型零部件,如换电站进站的前后金属斜坡,该设备效率较高,每条产线台。

  常规尺寸零部件生产所需的相关加工设备规划如下:1)铣床20台,用于零部件毛坯的初步加工;2)加工中心类设备用于对初步加工后的毛坯进行进一步的结构特征加工,根据加工精度的不同,配置了CNC加工中心、精密加工中心、高精度加工中心和五轴加工中心,其加工精度依次递增,考虑到精度越高的零部件数量占比越少,从经济效益的角度出发,配置的数量依次递减,分别博众精工科技股份有限公司第二轮审核问询函回复(修订版)11为70台、20台、15台和8台;3)部分零部件设计寿命较长、对稳定性要求较高,或对表面粗糙程度有更为苛刻要求,如注液机中的涉及电解液流量控制的结构件、新能源汽车充换电站中公司自主设计的核心结构件,其精度要求超出了加工中心所能达到的水平,则需进一步使用磨床对金属面进行磨削,提升垂直度、平面度、平行度,降低工件表面粗糙度,考虑到仅有部分精密度要求极高的零部件需要使用磨床,配置数量为8台。

  总体而言,由于公司产品为非标设备,根据实现功能、设备大小、工艺复杂程度的不同,单台设备所涉及的零部件形状功能差异较大且数量众多,募投所需购置的设备数量更多基于产品的BOM表(生产物料清单)以及零部件设计图纸而确定,与产线数量不构成一一对应的线性比例关系。

  综上所述,募投项目所购置加工设备与公司的实际需求相匹配,不同的设备功能有所差异,组合后可用于不同材质、型面和精密度要求的定制零部件的加工,与其他零部件集成后,经组装调试可形成公司的自动化设备产品。

  (2)设备产能以及与募投项目产品产能的匹配性设备产能以及与募投项目产品产能的匹配性,可通过设备每年可运转的工时数与募投项目产品预测产能下所需的各类定制件生产所需的设备工时的关系来近似衡量。

  由于每个定制件的加工需要经历铣床、加工中心、激光切割机、磨床等多台机加工设备配合完成,且根据材质、型面和精密度的不同,每道工序的时间和比重亦不完全相同,因此无法通过可加工的零部件数量衡量设备的产能,行业内一般通过机加工设备运转的工时表示其产能情况。

  注2:上表中各类设备每年需工作的工时数为公司根据历史生产经验进行预估,仅为理论值。

  博众精工科技股份有限公司第二轮审核问询函回复(修订版)13如上表所示,公司本次募投产品的产能所对应的设备需求量与项目拟购置的设备数量相匹配,具有合理性。

  (3)设备购置价格的合理性设备的价格与购置金额方面,经查询同行业可比公司公开披露的资料,先导智能“年产2,000台电容器、光伏组件、锂电池自动化专用设备项目”与赢合科技“赢合科技锂电池自动化设备生产线建设项目”详细披露了其设备购置清单。

  由上表可知,总体而言,公司和同行业可比公司赢合科技和先导智能募投项目购买的设备结构较为类似,均主要集中于加工中心类、磨床类、车床类、线切割类等,上述四类设备占比达到85%以上。

  而上述设备的具体金额及占比情况存在一定差异,主要系各企业募投项目具体建设内容不同所致:公司新能源项目同时面向锂电设备、新能源汽车充换电站设备,在产品配置时需要两者兼备。

  先导智能募投项目的产品涵盖了圆柱卷绕机、焊接卷绕一体机、EV卷绕机等7类产品,赢合科技募投项目涵盖了涂布机、辊压机、分条机等10类产品。

  其中,金额占比较高的加工中心类和磨床类设备的具体情况如下:博众精工科技股份有限公司第二轮审核问询函回复(修订版)141)加工中心类设备加工中心类设备而言,公司拟购置金额为30,026.00万元,占比73.47%,具体情况以及与同行业公司的比较情况如下:设备名称型号总价(万元)数量(台、套)单价(万元)同行业同类设备购置价格情况常用的其他品牌及单价情况CNC加工中心发那科FANUC2,250.005045总体无明显差异,其中:赢合科技募投项目购置186台“CNC加工中心”,单价67.74万元;先导智能募投项目购置4台“加工中心”,单价51.50万元/马扎克MAZAK10501,740.002087/龙门铣大隗OKUMA(8m*4.2m)3,780.0031,260大隗龙门铣高于同行业公司募投项目购置设备金额可供选择的还有台湾亚威龙门,同样配置的单价约600~800万元,但稳定性和精度不足大隗OKUMA(6m*2.5m)2,601.003867海天(6m*2.5m)1,110.003370五轴加工中心哈默HERMLE6,960.008870总体无明显差异,其中:赢合科技募投项目购置5台“日本进口OKK五轴卧式加工中心”,单价750.00万元;先导智能募投项目购置15台“五轴加工中心”,单价400.00万元;3台“五轴卧式加工中心”,单价400.00万元;公司购置的五轴加工中心与赢合科技价格较为接近常规的德玛五轴,价格约400万元/台,加工精度为0.025mm,低于哈默HERMLE的0.005mm,精度不足;能达到同样精度的米克朗五轴价格与哈默较为接近但维护费用更高其他加工中心(立式/卧式等)牧野MAKINOV995,925.0015395总体无明显差异,其中:赢合科技募投项目购置其他加工中心情况如下:1、卧式CNC铣,2台,单台300.00万元;2、四轴CNC铣,10台,单台180.00万元先导智能募投项目购置其他加工中心情况如下:1、卧式加工中心,3台,单台500万元;2、HELLER数控卧式镗铣加工中心,2台,单台388.47万元;3、立式加工中心,17台,单价97.12万元;4、德玛吉机床,1台,单价220.50万元;5、龙门加工中心(五面体),6台,单价300.00万元;6、精雕机,3台,单价100.00万元常规的马扎克立式加工中心,单价约150~200万,精度不足牧野MAKINOF85,660.0020283合计30,026.00122246.11由上表所示,与同行业公司相比,公司购置的加工中心设备中,大隗龙门铣价格较高,主要原因如下:①龙门铣为大型设备机架加工的基础设备,是新能源自动化设备企业普遍博众精工科技股份有限公司第二轮审核问询函回复(修订版)15会购置的设备。

  部分新能源领域的同行业企业由于在早期已购置龙门铣,因此在后续融资阶段的募投项目中未大量购置。

  公司作为以消费电子为传统业务领域的企业,进入新能源领域,在设备购置从无到有的过程中,对该类设备的购置具有必要性。

  ②公司龙门铣拟用来加工的对象主要为机架,典型的机架尺寸如下:序号设备名称尺寸与用途1锂电设备A机架长*宽*高为9020mm*2220mm*2550mm,叠片使用2B机架长*宽*高为5500Mm*2680mm*1460mm,用于极片堆叠使用3B机架长*宽*高为5500mm*2250mm*490mm,用于热压平台安装使用4D机架长*宽*高为6430mm*2115mm*2595mm,用于注液机抽气封口5E机架长*宽*高为5226mm*1620mm*390mm,用于注液机上料6F大板长*宽*高为2437mm*2355mm*30mm,负极飞切组件安装7换电站码垛机升降机构长*宽*高为700mm*1450mm*380mm,用于安装货叉,电池升降运输8提升机构顶部连接方通长*宽*高为2584mm*470mm*220mm,用于提升电机安装9提升机构升降框架长*宽*高为947mm*2052mm*1200mm,车辆升降时使用10旋转平台机构长*宽*高为2535mm*1850mm*152mm,乘用车换电站回转支撑安装时使用如上述A机架,需要通过机架平面度的保证,提高过辊精度,避免料带跑偏,从而保证锂电池生产过程中极片与隔膜复合不产生气泡。

  该机架的生产需使用动梁龙门,实现无需重复翻转定位、装夹的操作,普通品牌的动梁龙门稳定性较差、重复定位精度也较差,而大隗龙门铣尺寸精度保证高,是行业内使用较为普遍的机加设备。

  2)磨床磨床类设备而言,公司拟购置金额为5,040.00万元,具体情况以及与同行业公司的比较情况如下:名称型号总价(万元)数量(台、套)单价(万元)该类设备的核心作用描述同行业同类设备购置价格情况精密数控内圆磨床哈挺HARDINGEK10003,080.004770车床/CNC加工过的金属件通过磨总体无明显差异,其中:赢合科技募投项目购置磨床主要如下:1、进口坐标磨,2台,单价750.00万元;博众精工科技股份有限公司第二轮审核问询函回复(修订版)16名称型号总价(万元)数量(台、套)单价(万元)该类设备的核心作用描述同行业同类设备购置价格情况精密数控外圆磨床哈挺HARDINGEK1001,960.004490床进行更加精密的加工,保证平面度、平行度、垂直度、粗糙度精度要求2、轧辊磨床(德国),2台,单价420.00万元;3、精密坐标磨床(GJ),2台,单价380.00万元;4、超精密外圆磨床,8台,单价300.00万元;5、精密光学磨床(PJ),2台,单价300.00万元先导智能募投项目购置磨床主要如下:1、轧辊磨床,1台,单价500.00万元;2、龙门磨床,4台,单价450.00万元;3、坐标磨,2台,单价400.00万元与同行业公司磨床购置情况相比,公司购置的内外圆磨床价格无明显的差异。

  高精密度磨床搭配高精度加工中心使用,主要作用为通过表面磨削降低工件表面粗糙度,实现表面的极度平整。

  如注液机的注液腔体等,需要保证与电解液接触表面的绝对平整和光滑,以保证注液过程中电解液注入量的控制、注液的充分与均匀。

  同行业公司中,赢合科技购置了较多单价较低的磨床,其中单价低于100万元的磨床172台,公司对单价较低的磨床未予购置,主要是考虑到相关磨床精密程度较低,一般用于非核心的零部件的生产,市场上能够提供相关加工服务的外协供应商较多且竞争较为充分。

  3)激光切割机本次新能源募投项目购置激光切割机6台,用于钣金类金属件切割。

  一方面,在设备生产的流程方面,钣金类产品生产的第一步为激光切割,新能源行业内的企业一般在公司发展早期及购置了适应的激光切割机,因此在后续融资阶段的募投项目中未大量购置;另一方面,由于新能源汽车充换电站产品的产品特点,导致钣金类金属件较多,激光切割使用场景较为频繁,普通的激光切割设备在持续高负荷工作后激光发生器会加速衰减,后续需要支付较高的维修费用,且激光能量衰减后严重影响产品良率,造成物料的损耗。

  (4)项目设备单位产值分析如前分析,公司新能源项目拟购置设备的数量符合公司募投产品的实际需求,设备型号及价格合理,即,公司拟购置的设备的整体规模具有合理性。

  与博众精工科技股份有限公司第二轮审核问询函回复(修订版)17新能源领域同行业公司的募投项目(剔除不直接产生经济效益的项目)相比,各项目的单位设备投资产值情况如下:序号公司名称融资阶段募投项目募投项目收入(万元)设备投资额(万元)单位设备投资产值1杭可科技首发锂离子电池智能生产线向特定对象发行A股股票锂离子电池充放电设备智能制造建设项目未披露42,350.先导智能公开发行可转换公司债券年产2,000台电容器、光伏组件、锂电池自动化专用设备项目250,253.1734,943.567.164向特定对象发行股票先导高端智能装备华南总部制造基地项目124,055.5622,985.885.405自动化设备生产基地能级提升项目82,433.6730,692.562.696锂电智能制造数字化整体解决方案研发及产业化项目127,724.0033,584.003.807赢合科技首发年产700套锂电自动化生产设备项目31,000.004,166.677.448非公开发行A股股票赢合科技锂电池自动化设备生产线科大智能向特定对象发行股票智能换电站产业化项目37,800.009,651.003.92平均值//5.4910博众精工向特定对象发行股票新能源行业自动化设备扩产建设项目213,400.0048,838.38注4.37新能源行业自动化设备扩产建设项目(剔除激光切割机和龙门铣)213,400.0037,447.38注5.70注:不含厂房配套改造和软件类投资金额。

  上表中杭可科技、先导智能、赢合科技募投项目与公司新能源募投项目中锂电设备产品较为类似,科大智能“智能换电站产业化项目”与公司新能源项目中充换电站产品较为类似。

  从单位设备投资产值来看,公司新能源项目单位设备投资产值为4.37,略低于同行的平均水平,如前所述,与先导智能、赢合科技等设备购置情况相比,公司购置的龙门铣和激光切割机金额较大,主要原因系先导智能、赢合科技作为传统的新能源设备企业,已经具备了一定的基础,而公司此前聚焦于消费电子领域,需要实现从无到有的跨越,购置更多基础的生产设备。

  剔除龙门铣和激光切割机的影响,公司新能源项目的单位设备投资产值为5.70,与同行业处于同一水平。

  综上所述,公司购置的设备中,龙门铣和激光切割设备价格和金额高于同博众精工科技股份有限公司第二轮审核问询函回复(修订版)18行业募投项目,主要系公司从无到有地建设产线以及产品结构因素所致。

  剔除龙门铣和激光切割设备的影响后,公司新能源项目单位设备投资产值与同行业公司处于同一水平,设备购置具有合理性。

  3、消费电子项目设备购置及单位设备投资产值的合理性分析(1)设备的具体用途根据公司场地以及产线规划,本次消费电子项目规划了2条产线。

  常规尺寸的零部件配置CNC加工中心40台,其中发那科FANUC30台,用于铝件等低硬度金属件加工,马扎克MAZAK10台,用于钢件等高硬度金属件加工。

  此外,本项目拟购置五轴加工中心、高精密立式加工中心、精密数控内圆磨床、精密数控外圆磨床用于精密零部件生产。

  注2:上表中各类设备每年需工作的工时数为公司根据历史生产经验进行预估,仅为理论值。

  博众精工科技股份有限公司第二轮审核问询函回复(修订版)20(3)设备购置价格的合理性经查询同行业公开披露的资料,消费电子领域的赛腾股份“载治具、自动化设备加工项目”、“消费电子行业自动化设备建设项目”以及天准科技“机器视觉与智能制造装备建设项目”详细披露了其设备购置清单。

  其中,赛腾股份“消费电子行业自动化设备建设项目”为其IPO募投项目,赛腾股份IPO申报时间为2016年,项目的可行性研究距今时间较久;赛腾股份“载治具、自动化设备加工项目”主要投向更加聚焦于载治具产品,治具类产品主要为配合自动化设备使用,对于设备的多样性、精密程度要求略低于整机自动化设备。

  而天准科技“机器视觉与智能制造装备建设项目”主要集中于精密测量仪器、智能检测装备和智能制造系统等产品,与公司消费电子项目的点胶类、装配类、量测类设备也存在较大差异。

  (4)项目设备单位产值分析消费电子领域同行业公司的募投项目建设及单位设备投资产值情况如下:序号公司名称融资阶段募投项目募投项目收入(万元)设备投资额(万元)单位设备投资产值1赛腾股份非公开发行股票(终止)/公开发行可转换公司债载治具、自动化设备加工项目35,600.005,555.006.41博众精工科技股份有限公司第二轮审核问询函回复(修订版)21序号公司名称融资阶段募投项目募投项目收入(万元)设备投资额(万元)单位设备投资产值券(批复已失效)2首发消费电子行业自动化设备建设项目149,775.0014,929.4010.033天准科技首发机器视觉与智能制造装备建设项目45,000.0013,000.003.464首发超募资金年产1000台/套基于机器视觉的智能检测系统及产线年度向特定对象发行股票消费电子行业自动化设备升级项目99,600.0024,547.67注4.06注:不含厂房配套改造和软件类投资金额。

  消费电子领域同行业募投项目的单位设备投资产值平均为6.31,高于公司的4.06。

  公司本次募投项目设备购置主要基于自身产品精密性的要求,购置相应的生产设备。

  具体而言,本次消费电子项目购置的设备中五轴加工中心(哈默HERMLE)、高精密立式加工中心(牧野MAKINOV99)以及精密内圆/外圆磨床(哈挺HARDINGEK1000、哈挺HARDINGEK100),上述设备合计金额为9,950.00万元,占机加类设备比例为48.18%。

  公司购置上述设备主要原因是消费电子募投项目的产品面向行业内更前沿的工艺,相关产品生产的对象从手机整机、电脑整机变为手机摄像头、Mini-Led显示屏、某些新型可穿戴设备等,需要克服众多零件固有特性加工误差所形成的累积误差影响。

  一方面公司基于自身精密设计、运动控制技术、机器视觉技术以及软件、算法等技术优势减少累积误差影响,另一方面则需要对自主设计的核心机械结构进行更高精度的生产。

  例如:基于可穿戴设备对于气密性特征的要求,公司开发了气密性测试相关设备,设备中气密性测试腔体内部结构复杂,且对密封性要求高,为了控制泄漏量需要将气密性测试腔体的误差控制在0.005mm以内,需要使用五轴加工中心(哈默HERMLE)对设备进行一体成型加工。

  又如,基于公司光学标定技术设计的光学标定组件用于光学量测,标定块需要使用高精密立式加工中心(牧野MAKINOV99)进行加工后,再用精密磨床进行磨削以进一步减少误差。

  总体而言,相比于公司此前的设备,本次募投项目的产品将更多地应用机器视觉技术、光学技术等技术成果,提高公司产品的附加值,相应对加工设备的精密度等要求更高,因此投入的设备金额较大。

  博众精工科技股份有限公司第二轮审核问询函回复(修订版)22综上所述,从单位产值的角度,公司消费电子产品单位产值较低。

  但从设备产生的价值而言,因公司产品的技术升级,投入更高价值的设备将产生更多的产品附加值,有利于公司绝对盈利水平的提升和自身综合实力的提升。

  (二)前募研发中心升级项目资金使用比例较低的原因,结合项目近期建设进展说明是否能按照计划投入,是否存在募投项目实施不确定性风险1、前次募集资金使用情况截至本回复出具日,公司前次募集资金使用情况如下:单位:万元序号项目名称募集资金承诺投资金额已使用募集资金尚未使用募集资金已使用募集资金比例1消费电子行业自动化设备扩产建设项目19,418.9417,761.281,657.6691.46%2汽车、新能源行业自动化设备产业化建设项目2,967.802,965.372.4399.92%3研发中心升级项目3,627.311,736.571,890.7447.87%4补充流动资金14,655.8014,655.80-100.00%合计40,669.8537,119.013,550.8491.27%由上表可知,“消费电子行业自动化设备扩产建设项目”的募集资金使用比例为91.46%,尚未使用的1,657.66万元募集资金主要用于采购生产设备,截至本回复出具日,1,380万元设备已签署采购合同,630万元设备已完成供应商招投标工作,募集资金不足部分公司将以自有资金进行支付;“汽车、新能源行业自动化设备产业化建设项目”募集资金使用比例为99.92%,已基本使用完毕。

  截至本回复出具日,公司研发中心升级项目募集资金使用比例较低,为47.87%,尚未使用的金额为1,890.74万元,主要系部分拟购置的设备尚在采购过程中,其中,已完成内部审批正在履行购买合同签署流程的设备金额为1,910.58万元,主要的购置清单如下:设备名称金额(万元)预计采购完成时间高精度影像测量仪及配套95.662022年7月激光尺50.002022年7月光学涂布机295.002022年7月博众精工科技股份有限公司第二轮审核问询函回复(修订版)23设备名称金额(万元)预计采购完成时间显影清洗机312.002022年7月白光干涉仪495.002022年7月研发中心配套激光设备(激光下料、时效应力、抛丸、激光切管)662.922022年7月合计1,910.58上述设备将在内部流程审批完成后下单采购,预计于2022年7月安装完毕并投入使用,对于募集资金不足支付的部分,公司将以自有资金进行支付。

  2、结合项目近期建设进展说明是否能按照计划投入,是否存在募投项目实施不确定性风险(1)研发中心升级项目进展情况前募研发中心升级项目于2020年7月开工,从开工建设到建设完工的周期预计为2年左右,各期相关建设环节安排如下:项目第一年(T+1)第二年(T+2)第一季度第二季度第三季度第四季度第一季度第二季度第三季度第四季度建筑工程建设设备投入研发人员招募培训、技术开发基础投入等截至本回复出具日,研发中心升级项目的建设进展情况如下:项目建设进展计划完成时间是否和计划一致建筑工程建设已完成2021.03较计划有所延迟,主要系公司于2021年5月于科创板上市,前期在募集资金尚未到位的情况下,可预先投入的资金较为有限,同时疫情对建设工期亦造成了一定的影响,实际竣工时间为2021年9月。

  设备投入正在实施中2021.12较计划有所延迟,主要系设备投入需建筑工程建设完成后进行,建筑工程完工时间的延后导致设备投入启动时间较晚,同时由于2022年初以来受春节假期、国内疫情反复、人员出行及物流运输受限等因素的影响,设备购置和安装工作尚在进行中,预计可以2022年7月前投入使用。

  研发人员招募已完成2022.06与计划一致,公司已按计划启动研发人员招募博众精工科技股份有限公司第二轮审核问询函回复(修订版)24项目建设进展计划完成时间是否和计划一致培训、技术开发基础投入等培训、技术开发基础投入等工作,当前相关研发项目正在按计划实施中。

  由上表可知,研发中心升级项目于2020年7月开工,根据项目建设周期,预计于2022年6月达到预定可使用状态;目前由于疫情影响以及以自有资金投入的周期等因素的影响,项目预计可于2022年7月建设完成并达到预定可使用状态。

  (2)研发中心项目的实施不存在不确定性风险前募研发中心升级项目的主要研发方向为机器视觉、工业机器人、直线电机等关键核心零部件以及检测设备、软件标准化平台等。

  公司已按计划启动研发人员招募培训、技术开发基础投入等工作,截至本回复出具日,研发中心升级项目相关的研发项目正在按计划推进,具体实施情况如下:1)人员方面目前,前募研发中心项目共储备研发人员121人,其中博士学历1人,硕士学历20人,本科学历58人。

  2)研发项目实施情况截至本回复出具日,前募研发中心项目相关的主要研发项目的实施进展情况如下:序号项目名称开始时间结束时间项目进展项目设计目标1基于龙门双驱控制技术的高速高精密直线电机运动平台研发及产业化2022.012023.12横梁轴电机本体结构开发设计本项目将面向精密自动化需求,开发具有高精度、高响应、高刚性的龙门双驱直线新一代驱控集成化技术开发2022.012023.12设计初步方案规划通过开发新一代驱控一体控制柜可以实现功能增加(虚拟化、视觉、IO、模拟采集、辅助编码器、飞拍等)、体积减小(30%)、成本降低(30%以上)、性能提升(可更换CPU),有利于提高驱控一体产品系列在市场中的竞争博众精工科技股份有限公司第二轮审核问询函回复(修订版)25序号项目名称开始时间结束时间项目进展项目设计目标力,提高公司利润3360度折反射式测外壁镜头技术开发2022.012022.12前期准备开发一款特殊光学成像镜头,仅需一个相机、镜头,即可对直径范围7.5~30mm、高度范围6.25~25mm的物料的顶部和外侧壁同时进行检测,拍摄物料的侧视半角最大可达37°,并且图像是连续的;镜头紧凑小巧,可轻松集成到一般系统中3)研发成果情况在机器视觉领域,公司已成功研发出液态远心镜头,可实现毫秒级快速聚焦,无需机械运动即可对焦,同时实现高精度和大景深,工作距离调节量为普通镜头景深20倍以上,且调节范围内倍率变化在0.3%/mm以内,目前公司的远心镜头已经实现在宁德时代极耳断裂检测、富士康(龙华)TypeCTN线增加舌片工站等场景应用的落地;公司的光学模组已成功应用于半导体封装和电子装配解决方案供应商K&S最新一代设备Ultralux,并获得持续订单。

  在工业机器人领域,公司开发的工业机器人集成机器视觉硬件一体化设计,扩展性强,可实现SMT多元器件插件工艺,机器人整机获得SGS颁发的CE证书,符合日本和欧美市场,目前正在依托FJ进行日本市场的开拓。

  在直线电机领域,目前已开发出适用于高精度摄像头组装对位、医疗行业成像微调对位、PCB曝光机对位、太阳能板银丝印刷、LCD/LED面板制造业等应用场景的6自由对位平台。

  在研发中心升级项目达到预定可使用状态后,公司仍将持续在上述领域内加大研发力度,持续保持公司的技术先进性。

  综上所述,前募研发中心升级项目资金使用比例较低的主要原因系部分拟购置的软硬件尚在采购过程中,相关设备和软件预计可于2022年7月安装完成;前募研发中心升级项目涉及的相关研发项目进展顺利,募投项目实施不存在不确定性风险。

  博众精工科技股份有限公司第二轮审核问询函回复(修订版)26二、申报会计师核查情况(一)核查程序1、取得发行人本次募投项目拟投入设备清单,复核投入金额的测算过程;向发行人高级管理人员、业务人员了解募投项目相关设备的用途;2、查阅同行业公司公开披露信息,与发行人募投项目拟投入资产进行比较,分析发行人募项目单位投资产值情况的合理性;3、获取发行人截至本回复出具之日募集资金账户的银行对账单及银行流水,关注是否存在大额、异常资金变动;出具信会师报字[2022]第ZA11477号《博众精工科技股份有限公司2021年度募集资金存放与使用情况专项报告的鉴证报告》;4、访谈发行人高级管理人员,了解前募研发中心升级项目资金使用比例较低的原因、项目近期建设进展情况。

  (二)核查意见经核查,申报会计师认为:1、本次项目建设完成后,公司设备规模将与公司现在的情况相比大幅增加,公司单位设备投资产值将有所下降,这是公司所处当前发展阶段的必然选择,有利于保障公司产品交期、工艺先进性和质量稳定性,也将提升公司的整体盈利能力;发行人说明与我们核查获取的信息一致,本次募投项目的设备投资规模的测算合理;2、前募研发中心升级项目资金使用比例较低的主要原因系部分拟购置的软硬件尚在采购过程中,相关设备和软件预计可于2022年7月安装完成;当前项目已完成建筑工程建设、研发人员招募培训、技术开发基础投入等工作,受疫情和自有资金投入进度的影响,设备投入的实施较计划有所滞后;研发中心升级项目涉及的相关研发项目进展顺利并且已经实现部分研发成果的落地,募投项目实施不存在不确定性风险。

  博众精工科技股份有限公司第二轮审核问询函回复(修订版)27问询函问题2:关于效益测算“根据首轮问询回复:公司新能源和消费电子领域业务2019年至2021年毛利率均呈下降趋势;本募新能源项目预测期毛利率基本稳定且高于公司该领域业务最近三年的水平;本募消费电子项目预测期毛利率高于公司该领域业务最近一年的水平。

  请发行人说明:结合同行业可比上市公司项目建设以及产品结构情况等因素,说明本次募投项目效益测算毛利率高于发行人相关领域毛利率的原因,相关测算的合理性和谨慎性。

  请保荐机构和申报会计师结合《再融资业务若干问题解答》问题22进行核查并发表明确意见。

  ”回复:一、发行人说明(一)新能源项目本次新能源项目的建设内容主要分为两类产品:一类是新能源汽车充换电站,另一类是包括注液机、电芯装配设备和模组Pack设备在内的锂电池生产设备。

  按照产品类型划分,新能源项目预测的毛利率情况如下:产品类型T+1T+2T+3~T+10锂电设备-29.34%29.34%~29.45%换电站-35.11%35.11%~35.20%合计/32.45%32.45%~32.55%1、锂电设备(1)与同行业可比上市公司募投项目预测毛利率的对比情况锂电设备领域同行业上市公司中,先导智能以及赢合科技披露了其募投项目的预测毛利率,与公司新能源项目中锂电生产设备的毛利率比对如下:博众精工科技股份有限公司第二轮审核问询函回复(修订版)28公司名称融资阶段募投项目名称募投项目运营期预测毛利率预测期毛利率是否变化先导智能2019年公开发行可转换公司债券年产2,000台电容器、光伏组件、锂电池自动化专用设备项目40.00%不变2020年向特定对象发行股票先导高端智能装备华南总部制造基地项目38.00%不变自动化设备生产基地能级提升项目37.57%不变锂电智能制造数字化整体解决方案研发及产业化项目39.42%注整体呈逐年上升趋势赢合科技2018年非公开发行A股股票赢合科技锂电池自动化设备生产线年度向特定对象发行股票新能源项目-锂电生产设备29.34%~29.45%基本不变注:为预测期内平均值。

  由上表可知,与同行业上市公司项目建设相比,从毛利率整体水平来看,公司预测毛利率水平低于同行业公司募投项目的预测水平;从毛利率在预测期内的变动情况来看,预测期内毛利率水平基本稳定符合行业惯例。

  (2)与发行人及同行业公司报告期内对应产品毛利率的对比情况锂电设备效益测算与发行人及同行业公司报告期内对应产品的毛利率对比情况如下:项目报告期内毛利率平均2022年1-3月2021年度2020年度2019年度先导智能35.88%未披露34.63%33.54%39.46%赢合科技26.73%未披露21.04%25.98%33.17%杭可科技42.22%未披露26.60%49.86%50.19%同行业平均值34.94%未披露27.42%36.46%40.94%博众精工报告期内锂电设备毛利率19.53%10.64%20.03%23.49%23.94%募投项目-锂电设备效益测算29.34%~29.45%注:上表中同行业可比公司先导智能、赢合科技为锂电池设备产品的毛利率情况,杭可科技为充放电设备产品的毛利率情况;发行人为锂电设备的毛利率情况。

  博众精工科技股份有限公司第二轮审核问询函回复(修订版)29锂电设备方面,报告期内,公司锂电设备的毛利率分别为23.94%、23.49%、20.03%以及10.64%,2021年和2022年1-3月毛利率持续下滑。

  主要系公司在新能源领域尚未形成规模效应和绝对优势,产业链产能紧张导致原材料价格上涨、公司进行一定的人员储备导致人工成本上升等原因所致。

  同行业可比公司赢合科技、杭可科技2021年毛利率分别下降4.94个百分点、23.26个百分点。

  从两家公司公开披露的资料来看,其2020年度和2021年的综合毛利率对比如下:公司2021年度2020年度变动比例原因赢合科技21.04%25.98%-4.94个百分点报告期内,公司毛利率持续承压,主要受到以下方面影响。

  一是钢、铜等材料成本上升,二是公司订单增长较快,但供应链扩产节奏略迟缓,导致上半年出货未达预期;三是公司为新订单增加了很多员工,导致人工成本上升。

  注1杭可科技26.60%49.86%-23.26个百分点2021年度营业收入毛利率相比2020年度有所下降,主要原因为:1、2020年以来市场行业竞争激烈,为开拓国内市场,公司在销售价格方面有较大程度的降低;2、行业产品成本以直接材料为主,上游材料成本上涨导致毛利率下降;3、人工成本上涨较快,加之外协加工增加,导致项目成本有所增加;4、因疫情影响,公司内外销的结构比重发生变化导致综合毛利率下降。

  注2注:1、信息来源于赢合科技2021年年度报告;2、信息来源于《杭可科技关于上海证券交易所对公司2021年年度报告的信息披露监管问询函的回复公告》从上述公司的披露情况看,2021年锂电设备行业总体毛利率呈现下降趋势,且主要与原材料价格上升、供应链问题以及人工成本上升有关。

  2022年1-3月,公司锂电设备毛利率较低,并导致新能源领域的整体毛利率较往年大幅下降,主要原因系公司承接的某客户的某批次注液机,该批次注液机首次引入了等压注液等技术,产品从设计至试产进行过多次修改、调整以及物料的更换,最终导致物料损耗较高,人工、制造费用投入亦较高,该批次注液机的相关收入的金额为1,950.00万元,占一季度锂电设备收入比例为25.44%,成本为2,634.27万元,占一季度锂电设备成本比例为38.46%。

  剔除该首台套因素的影响,公司2022年一季度新能源业务的毛利率为26.61%,锂电设备的毛利率为博众精工科技股份有限公司第二轮审核问询函回复(修订版)3026.24%。

  (3)本次募投项目效益测算毛利率高于发行人相关领域毛利率的原因本次募投项目锂电设备预测毛利率高于报告期内实现的平均毛利率,主要原因为:1)报告期内公司锂电设备业务尚处于成长阶段,与先导智能、赢合科技等同行业公司相比尚未形成规模效应;2)公司此前的业务发展主要围绕以苹果产业链为主的消费电子领域,在生产环节尚未建设专门的锂电设备生产线,当前执行生产任务仍有较大的成本控制空间和效率提升空间。

  募投项目建成且业务规模提升后,主要将从两方面提升毛利率水平:一是由于相关专业生产设备的配置,实现供应链自主可控,核心零部件从定制化采购变为自主生产,大幅提升自制比例可节省的材料成本;二是批量生产后,工艺成熟后返工以及反复调试减少,生产效率提升,降低材料损耗以及人工成本和制造费用。

  公司对锂电设备的毛利率提升情况进行了量化测算,具体如下:1)项目建成对物料成本的节省比例根据公司的估计,项目建成后,公司锂电设备产品的物料成本总体将降低15%以上,主要原因为自给率的提升,部分核心零部件实现自主生产后,可将原上游的利润空间转移给公司。

  由于公司生产的设备为非标产品,不同产品的材料投入不同,以某型号的一次注液机为例,目前公司的注液机部分转盘类、阀类、气滑环等核心零部件对设备加工能力要求较高,公司由于尚未购置相关的生产设备,需对外采购。

  公司当前生产该注液机的单台物料总成本为339.81万元,其中自制物料成本62.85万元,外采成本276.96万元,外采占比为81.50%,外采物料成本占比较高,尤其是部分核心零部件需要公司完成设计后定制采购,在未批产的情况下,部分公司自主设计的复杂型面的零部件由供应商小批量生产的采购价格较高,且无法有效控制交期,同时也会产生一定的沟通成本。

  公司根据该产品BOM表(即生产物料清单)对募投项目建成后成本的减少金额进行了模拟测算如下:博众精工科技股份有限公司第二轮审核问询函回复(修订版)31单位:万元物料类型当前物料成本募投项目可减少成本金额备注自制物料62.85-谨慎假设募投项目建设不影响自制物料成本主要外购物料(成本金额前20的物料)转盘机架(型号A)23.315.83转盘机架(型号B)18.924.73夹管阀11.272.82XX-XX注液桶7.211.80XX-XX转盘-6.731.68阀岛6.701.67气滑环6.681.67XX-XX大板4.691.17薄型带导杆气缸4.41-不具备自产能力,仍为外采XX-XXX储液柜4.35-流体控制阀4.35-XX-XX上护罩4.143.10XX-XX盖板3.962.97XX-XX阀连接板3.962.97隔膜阀3.492.62XX-XX回转支承安装板3.472.60XX-XX底板3.332.50储液系统3.322.49滑轨3.242.43XX-XX上护罩3.172.38小计130.7245.44其他外购物料146.2414.62假设提高自产比例成本节省10%总成本339.8160.07节约成本比例17.68%注:外购物料含普通采购件和外协加工件;具体型号以XX替代。

  如上表所示,通过提升物料的自产比例,减少核心零部件的对外采购,可使该注液机的物料成本减少17.68%。

  公司产品主要为定制化生产,不同设备所使用物料的具体情况存在一定差异,博众精工科技股份有限公司第二轮审核问询函回复(修订版)32但总体而言该注液机的物料成本减少情况具有代表性,一定程度上反映了物料成本减少的水平。

  2)项目建成对人工成本、制造费用的节省比例项目建成达产后对人工成本的节省主要体现在效率提升和规模效应增加两方面。

  仍以前述型号的注液机为例,其第一批次和第二批次的工时、制造费用统计情况如下:设备项目第一批次(首台套)第二批次工时、制费降低比例XXX一次注液机数量(台)48/工时总投入(小时)32,733.5023,046.50/单台设备工时(小时/台)8,183.382,880.8164.80%制造费用140.07155.82单台设备制造费用(万元/台)35.0219.4844.38%人工成本方面,设备生产的人工工时主要集中于组装与调试环节,上述一次注液机的第一批次生产4台,工时总投入为32,733.50小时,单台设备工时8,


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